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22.11.2010

Monatsbericht

Fi­nanz­märk­te und Kre­dit­auf­nah­me des Bun­des

Europäische Finanzmärkte

Die Rendite europäischer Staatsanleihen betrug im Oktober durchschnittlich 3,34 % (September 3,37 %).

Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg Ende Oktober auf 2,54 % (September 2,25 %).

Die Zinsen im Dreimonatsbereich – gemessen am Euribor – stiegen Ende Oktober auf 1,05 % (0,89 % Ende September).

Die Europäische Zentralbank hat in der EZB-Ratssitzung am 4. November 2010 die seit Mai 2009 geltenden Zinssätze für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität unverändert bei 1,00 %, 1,75 % beziehungsweise 0,25 % belassen.

Der deutsche Aktienindex betrug zum 31. Oktober 6.601 Punkte (30. September 6.229 Punkte).

Der Euro Stoxx 50 stieg von 2 748 Punkten am 30. September auf 2 845 Punkte am 31. Oktober.

Monetäre Entwicklung

Die Jahreswachstumsrate der Geldmenge M3 lag im September 2010 bei 1,0 % nach 1,1 % im August und 0,2 % im Juli. Der Dreimonatsdurchschnitt der Jahresänderungsraten von M3 für den Zeitraum von Juli bis September 2010 stieg auf 0,8 % nach 0,5 % im vorangegangenen Dreimonatszeitraum (der Referenzwert für das jährliche M3-Wachstum beträgt derzeit 4,5 %).

Die jährliche Änderungsrate der Kreditgewährung an den privaten Sektor im Euroraum betrug im September 0,9 % (nach 1,0 % im Vormonat).

In Deutschland betrug die Änderungsrate der Kreditgewährung an Unternehmen und Privatpersonen im September - 3,05 % (August - 1,68 %, Juli - 2,52 %).

Kreditaufnahme und Emissionskalender des Bundes inklusive Sondervermögen

Bis einschließlich September 2010 betrug der Bruttokreditbedarf von Bund und Sondervermögen (Finanzmarktstabilisierungsfonds und Investitions- und Tilgungsfonds) 261,18 Mrd. . Davon wurden 252 Mrd. € im Rahmen des Emissionskalenders umgesetzt. Darüber hinaus wurde am 13. Januar 2010 die 1,75 %ige Inflationsindexierte Bundesanleihe (ISIN DE 0001030526, WKN 103052) um ein Volumen von insgesamt 2,0 Mrd. € und am 10. März, 9. Juni und 21. Juli um jeweils ein Volumen von 1,0 Mrd. € im Tenderverfahren aufgestockt. Weiterhin wurde die 2,25 %ige Inflationsindexierte Bundesobligation (ISIN DE 0001030518, WKN 103051) am 7. April um ein Volumen von 2,0 Mrd. € aufgestockt. Weiterhin wurde die 1,50 %ige Inflationsindexierte Bundesanleihe (ISIN DE 0001030500, WKN 103050) am 8. September 2010 um ein Volumen von 2,0 Mrd. € im Tenderverfahren aufgestockt. Die übrige Kreditaufnahme erfolgte durch Verkäufe im Privatkundengeschäft des Bundes und im Rahmen von Marktpflegeoperationen (Eigenbestandsaufbau: 1,92 Mrd. €).

Die im September 2010 zur Finanzierung von Bund und Sondervermögen begebenen Kapital- und Geldmarktemissionen ergeben sich aus der Übersicht über die „Emissionsvorhaben des Bundes im 3. Quartal 2010“.

Für Bund und Sondervermögen belaufen sich bis einschließlich September 2010 die Tilgungen auf rund 221,37 Mrd. € und die Zinszahlungen auf rund 34,76 Mrd. €.

Der Bruttokreditbedarf wurde zur Finanzierung des Bundeshaushaltes in Höhe von 232,39 Mrd. €, des Finanzmarktstabilisierungsfonds in Höhe von 23,40 Mrd. € und des Investitions- und Tilgungsfonds in Höhe von 5,39 Mrd. € eingesetzt.

Kreditaufnahme des Bundes inklusive Sondervermögen bis September 2010 in Mio. €
Quelle:  Bundesministerium der Finanzen

Umlaufende Kreditmarktmittel des Bundes inklusive Sondervermögen per 30. September 2010
Quelle:  Bundesministerium der Finanzen

Tilgungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2010 (in

Kreditart

Jan

Feb

Mrz

Apr

Mai

Jun

Jul

Aug

Sept

Okt

Nov

Dez

Summe insges.

 

in Mrd.

Anleihen  20,3 - - - - 4,0 20,3 - - . . . 44,5
Bundesobligationen - - - 17,0 - - - - - . . . 17,0
Bundesschatzanweisungen - - 15,0 - - 15,0 - - 15,0 . . . 45,0
U-Schätze des Bundes 11,9 11,9 11,9 14,9 14,9 14,9 10,0 10,0 10,0 . . . 110,4
Bundesschatzbriefe 0,2 0,0 0,1 0,1 0,0 0,0 0,1 0,3 0,4 . . . 1,2
Finanzierungsschätze 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1 . . . 0,5
Tagesanleihe 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 . . . 0,7
Fundierungsschuldverschreibungen - - - - - - - - - . . . 0,0
MTN der Treuhandanstalt - - - - - - - - - . . . 0,0
Entschädigungsfonds - - - - - - - - - . . . 0,0
Schuldscheindarlehen  - 0,1 0,0 0,3 - 0,0 - 0,0 0,0 . . . 0,5
Sonst. unterjährige Kreditaufnahme - - 0,7 - - - - - 0,9 . . . 1,7
Sonstige Schulden gesamt 0,0 -0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 . . . -0,0
Gesamtes Tilgungsvolumen  32,6 12,2 27,9 32,4 15,0 34,1 30,4 10,3 26,4 . . . 221,4
Zinszahlungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2010 (in

Kreditart

Jan

Feb

Mrz

Apr

Mai

Jun

Jul

Aug

Sept

Okt

Nov

Dez

Summe insges.

 

in Mrd.

Gesamte Zinszahlungen und
Sondervermögen Entschädigungsfonds
13,9 0,1 0,7 3,6 0,1 1,5 13,5 0,2 1,0 . . . 34,8

Emission

Art der Begebung

Tendertermin

Laufzeit

Volumen1

Bundesanleihe
ISIN DE0001135408
WKN 113540
Aufstockung 7. Juli 2010 10 Jahre
fällig 4. Juli 2020
Zinslaufbeginn 30. April 2010
erster Zinstermin 4. Juli 2011
5 Mrd.
Bundesobligation
ISIN DE0001141570
WKN 114157
Aufstockung 14. Juli 2010 5 Jahre
fällig 10. April 2015
Zinslaufbeginn 10. April 2010
erster Zinstermin 10. Juli 2011
5 Mrd.
Bundesanleihe
ISIN DE0001135432
WKN 113543
Neuemission 21. Juli 2010 30 Jahre
fällig 4. April 2042
Zinslaufbeginn 4. Juli 2010
erster Zinstermin 4. Juli 2011
4 Mrd.
Inflationsindexierte Bundesanleihe
ISIN DE0001030526
WKN 103052
Aufstockung 21. Juli 2010 10 Jahre
fällig 15. April 2020
Zinslaufbeginn 15. April 2009
erster Zinstermin 15. April 2011
1 Mrd.
Bundesschatzanweisung
ISIN DE0001137313
WKN 113731
Neuemission 11. August 2010 2 Jahre
fällig 14. September 2012
Zinslaufbeginn 13. August 2010
erster Zinstermin 14. Sept. 2011
7 Mrd.
Bundesanleihe
ISIN DE0001135416
WKN 113541
Neuemission 18. August 2010 10 Jahre
fällig 4. September 2020
Zinslaufbeginn 20. August 2010
erster Zinstermin 4. Sept. 2011

 

6 Mrd.

Bundesschatzanweisung
ISIN DE0001137313
WKN 113731
Aufstockung 8. September 2010 2 Jahre
fällig 14. September 2012
Zinslaufbeginn 13. August 2010
erster Zinstermin 14. Sept. 2011

 

6 Mrd.

Inflationsindexierte Bundesanleihe
ISIN DE0001030500
WKN 103050
Aufstockung 8. September 2010 10 Jahre
fällig 15. April 2016
Zinslaufbeginn 15. März 2006
erster Zinstermin 15. April 2011

 

2 Mrd.

Bundesanleihe
ISIN DE0001135416
WKN 113541
Aufstockung 15. September 2010 10 Jahre
fällig 4. September 2020
Zinslaufbeginn 20. August 2010
erster Zinstermin 4. Sept. 2011

 

5 Mrd.

Bundesobligation
ISIN DE0001141588
WKN 114188
Neuemission 22. September 2010 5 Jahre
fällig 9. Oktober 2015
Zinslaufbeginn 24. Sept. 2010
erster Zinstermin 9. Oktober 2011

 

6 Mrd.

3. Quartal 2010 insgesamt  47 Mrd. 

Emission

Art der Begebung

Tendertermin

Laufzeit

Volumen1

Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115657
WKN 111565 
Neuemission 12. Juli 2010 6 Monate 
fällig 12. Januar 2011
5 Mrd.
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115608
WKN 111560
Aufstockung 19. Juli 2010 9 Monate 
fällig 20. April 2011
2 Mrd.
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115665
WKN 111566
Neuemission 26. Juli 2010 12 Monate 
fällig 27. Juli 2011 
4 Mrd.
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115673
WKN 111567
Neuemission 9. August 2010 6 Monate 
fällig 09. Februar 2011

 

5 Mrd.

Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115624
WKN 111562
Aufstockung 16. August 2010 12 Monate 
fällig 18. Mai 2011 

 

2 Mrd.

Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115681
WKN 111568
Neuemission 23. August 2010 12 Monate 
fällig 24. August 2011

 

4 Mrd.

Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115699
WKN 111569
Neuemission 13. September 2010 6 Monate 
fällig 13. März 2011

 

5 Mrd.

Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115640
WKN 111564
Aufstockung 20. September 2010 9 Monate 
fällig 29. Juni 2011

 

2 Mrd.

Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115707
WKN 111570
Neuemission 27. September 2010 12 Monate 
fällig 28. September 2011

 

4 Mrd.

3. Quartal 2010 insgesamt  33 Mrd.