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21.02.2011

Monatsbericht

Fi­nanz­märk­te und Kre­dit­auf­nah­me des Bun­des

Europäische Finanzmärkte

Die Rendite europäischer Staatsanleihen betrug im Januar 2011 durchschnittlich 4,21 % (4,13 % im Dezember 2010).

Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg Ende Januar auf 3,16 % (2,95 % Ende Dezember).

Die Zinsen im Dreimonatsbereich – gemessen am Euribor – stiegen Ende Januar 2011 auf 1,07 % (1,01 % Ende Dezember 2010).

Die Europäische Zentralbank hat in der EZB-Ratssitzung am 3. Februar 2011 die seit Mai 2009 geltenden Zinssätze für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität unverändert bei 1,00 %, 1,75 % beziehungsweise 0,25 % belassen.

Der deutsche Aktienindex betrug 7 077 Punkte am 31. Januar 2011 (6 914 Punkte am 31. Dezember 2010). Der Euro Stoxx 50 stieg von 2 793 Punkten am 31. Dezember 2010 auf 2 954 Punkte am 31. Januar 2011.

Monetäre Entwicklung

Die Jahreswachstumsrate der Geldmenge M3 lag im Dezember 2010 bei 1,7 % nach 2,1 % im November und 1,1 % im Oktober. Der Dreimonatsdurchschnitt der Jahresänderungsraten von M3 für den Zeitraum von Oktober 2010 bis Dezember 2010 stieg auf 1,6 % nach 1,4 % im vorangegangenen Dreimonatszeitraum (der Referenzwert für das jährliche M3-Wachstum beträgt derzeit 4,5 %).

Die jährliche Änderungsrate der Kreditgewährung an den privaten Sektor im Euroraum betrug im Dezember 1,6 % (nach 1,9 % im Vormonat).

In Deutschland betrug die Änderungsrate der Kreditgewährung an Unternehmen und Privatpersonen im Dezember -1,65 % (November -1,33 %, Oktober -2,21 %).

Kreditaufnahme und Emissionskalender des Bundes inklusive Sondervermögen

Der Bruttokreditbedarf von Bund und Sondervermögen (Finanzmarktstabilisierungsfonds und Investitions- und Tilgungsfonds) betrug bis einschließlich Dezember 2010 insgesamt 323,78 Mrd. . Davon wurden 312 Mrd. € im Rahmen des Emissionskalenders umgesetzt. Darüber hinaus wurde am 13. Januar 2010 die 1,75 %-ige Inflationsindexierte Bundesanleihe (ISIN DE 0001030526, WKN 103052) um ein Volumen von insgesamt 2,0 Mrd. € und am 10. März, 9. Juni, 21. Juli, 6. Oktober und 10. November 2010 um jeweils ein Volumen von 1,0 Mrd. € im Tenderverfahren aufgestockt. Weiterhin wurde die 2,25 %-ige Inflationsindexierte Bundesobligation (ISIN DE 0001030518, WKN 103051) am 7. April um ein Volumen von 2,0 Mrd. € aufgestockt. Weiterhin wurde die 1,50 %-ige Inflationsindexierte Bundesanleihe (ISIN DE 0001030500, WKN 103050) am 8. September 2010 um ein Volumen von 2,0 Mrd. € im Tenderverfahren aufgestockt. Die übrige Kreditaufnahme erfolgte durch Verkäufe im Privatkundengeschäft des Bundes und im Rahmen von Marktpflegeoperationen (Eigenbestandsaufbau: 2,37 Mrd. €).

Die im Dezember 2010 zur Finanzierung von Bund und Sondervermögen begebenen Kapital- und Geldmarktemissionen ergeben sich aus der Übersicht über die „Emissionsvorhaben des Bundes im 4. Quartal 2010“.

Für Bund und Sondervermögen belaufen sich bis einschließlich Dezember 2010 die Tilgungen auf rund 276,26 Mrd. € und die Zinszahlungen auf rund 38,44 Mrd. €.

Die aufgenommenen Mittel wurden zur Finanzierung des Bundeshaushaltes in Höhe von 288,19 Mrd. €, des Finanzmarktstabilisierungsfonds in Höhe von 25,07 Mrd. € und des Investitions- und Tilgungsfonds in Höhe von 10,52 Mrd. € eingesetzt.

Kreditaufnahme des Bundes inklusive Sondervermögen bis Dezember 2010 in Mio. €
Quelle:  Bundesministerium der Finanzen

Umlaufende Kreditmarktmittel des Bundes inklusive Sondervermögen per 31. Dezember 2010
Quelle:  Bundesministerium der Finanzen

Emissionsvorhaben des Bundes im 4. Quartal 2010
Kapitalmarktinstrumente
EmissionArt der BegebungTenderterminLaufzeitVolumen1
Bundesschatzanweisung
ISIN DE0001137313
WKN 113731
Aufstockung6. Oktober 20102 Jahre
fällig 14. September 2012
Zinslaufbeginn 13. August 2010
erster Zinstermin 14. Sept 2011
5 Mrd. €
Inflationsindexierte Bundesanleihe
ISIN DE0001030526
WKN 103052
Aufstockung6. Oktober 201010 Jahre
fällig 15. April 2020
Zinslaufbeginn 15. April 2010
erster Zinstermin 15. April 2011
1 Mrd. €
Bundesanleihe
ISIN DE0001135416
WKN 113541
Aufstockung13. Oktober 201010 Jahre
fällig 4. September 2020
Zinslaufbeginn 20. August 2010
erster Zinstermin 4. September 2011
5 Mrd. €
Bundesobligation
ISIN DE0001141588
WKN 114158
Aufstockung3. November 20105 Jahre
fällig 9. Oktober 2015
Zinslaufbeginn 24. September 2010
erster Zinstermin 9. Oktober 2011
5 Mrd. €
Inflationsindexierte Bundesanleihe
ISIN DE0001030526
WKN 103052
Aufstockung10. November 201010 Jahre
fällig 15. April 2020
Zinslaufbeginn 15. April 2010
erster Zinstermin 15. April 2011
1 Mrd. €
Bundesschatzanweisung
ISIN DE0001137321
WKN 113732
Neuemission10. November 20102 Jahre
fällig 14. Dezember 2012
Zinslaufbeginn 12. November 2010
erster Zinstermin 14. Dezember 2011
6 Mrd. €
Bundesanleihe
ISIN DE0001135424
WKN 113542
Neuemission24. November 201010 Jahre
fällig 4. Januar 2021
Zinslaufbeginn 26. November 2010
erster Zinstermin 4. Januar 2012
6 Mrd. €
Bundesobligation
ISIN DE0001141588
WKN 114158
Aufstockung1. Dezember 20105 Jahre
fällig 9. Oktober 2015
Zinslaufbeginn 24. September 2010
erster Zinstermin 9. Oktober 2011

 

5 Mrd. €

Bundesschatzanweisung
ISIN DE0001137321
WKN 113732
Aufstockung8. Dezember 20102 Jahre
fällig 14. Dezember 2012
Zinslaufbeginn 12. November 2010
erster Zinstermin 14. Dezember 2011
5 Mrd. €
4. Quartal 2010 insgesamt39 Mrd. €
1 Volumen einschließlich Marktpflegequote. 
Emissionsvorhaben des Bundes im 4. Quartal 2010
Geldmarktinstrumente
EmissionArt der BegebungTenderterminLaufzeitVolumen1
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115715
WKN 111571
Neuemission11. Oktober 20106 Monate 
fällig 13. April 2011
5 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115723
WKN 111572
Neuemission25. Oktober 201012 Monate 
fällig 26. Oktober 2011
3 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115731
WKN 111573
Neuemission8. November 20106 Monate 
fällig 11.Mai 2011 
5 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115749
WKN 111574
Neuemission22. November 201012 Monate 
fällig 23. November 2011
3 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115756
WKN 111576
Neuemission6. Dezember 20106 Monate 
fällig 8. Juni 2011 
5 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115764
WKN 111576
Neuemission13. Dezember 201012 Monate 
fällig 14. Dezember 2011
2 Mrd. €
4. Quartal 2010 insgesamt23 Mrd. €
1 Volumen einschließlich Marktpflegequote.
Tilgungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2010 (in Mrd. €)
KreditartJanFebMrzAprMaiJunJulAugSeptOktNovDezSumme
insges.
in Mrd. €
Anleihen 20,3----4,020,3-----44,5
Bundesobligationen---17,0-----17,0--34,0
Bundesschatzanweisungen--15,0--15,0--15,0--14,059,0
U-Schätze des Bundes11,911,911,914,914,914,910,010,010,09,09,05,0133,3
Bundesschatzbriefe0,20,00,10,10,00,00,10,30,40,00,20,11,5
Finanzierungsschätze0,10,10,00,00,00,00,10,10,10,10,00,00,7
Tagesanleihe0,10,10,10,10,10,10,10,10,10,10,00,10,9
Fundierungsschuldverschreibungen---------0,1--0,1
MTN der Treuhandanstalt-------------
Schuldscheindarlehen -0,10,00,3-0,0-0,00,00,1-0,10,6
Sonst. unterjährige Kreditaufnahme--0,7-----0,9--0,01,8
Sonstige Schulden gesamt0,0-0,00,00,00,00,00,00,00,00,00,00,0-0,0
Gesamtes Tilgungsvolumen 32,612,227,932,415,034,130,410,326,426,29,219,3276,3
Abweichungen in den Summen durch Runden der Zahlen.
Zinszahlungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2010 (in Mrd. €)
KreditartJanFebMrzAprMaiJunJulAugSeptOktNovDezSumme insges.
in Mrd. €
Gesamte Zinszahlungen und
Sondervermögen Entschädigungsfonds
13,90,10,73,60,11,513,50,21,02,90,10,738,4
Abweichungen in den Summen durch Runden der Zahlen.

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