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21.04.2011

Monatsbericht

Fi­nanz­märk­te und Kre­dit­auf­nah­me des Bun­des

Europäische Finanzmärkte

Die Rendite europäischer Staatsanleihen betrug im März durchschnittlich 4,37 % (4,30 % im Februar).

Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe betrug Ende März 3,35 % (3,15 % Ende Februar).

Die Zinsen im Dreimonatsbereich – gemessen am Euribor – stiegen Ende März auf 1,24 % (1,09 % Ende Februar).

Die Europäische Zentralbank hat in der EZB-Ratssitzung am 07. März 2011 beschlossen, mit Wirkung vom 13. April den Mindestbietungssatz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte um 25 Basispunkte auf 1,25 %, den Zinssatz für die Spitzenrefinanzierungsfazilität um 25 Basispunkte auf 2,00 % und die Einlagefazilität um 25 Basispunkte auf 0,50 % zu erhöhen.

Der deutsche Aktienindex betrug 7 041 Punkte am 31. März (7 272 Punkte am 28. Februar).

Der Euro Stoxx 50 fiel von 3 013 Punkten am 28. Februar auf 2 911 Punkte am 31. März.

Monetäre Entwicklung

Die Jahreswachstumsrate der Geldmenge M3 lag im Februar 2011 bei 2,0 % nach 1,5 % im Januar 2011 und 1,7 % im Dezember 2010. Der Dreimonatsdurchschnitt der Jahresänderungsraten von M3 für den Zeitraum von Dezember 2010 bis Februar 2011 lag gegenüber dem vorangegangenen Dreimonatszeitraum unverändert bei 1,7 % (der Referenzwert für das jährliche M3-Wachstum beträgt derzeit 4,5 %).

Die jährliche Änderungsrate der Kreditgewährung an den privaten Sektor im Euroraum betrug im Februar 2,3 % (nach 2,1 % im Vormonat).

In Deutschland betrug die Änderungsrate der Kreditgewährung an Unternehmen und Privatpersonen - 0,25 % im Februar (- 1,20 % im Januar).

Kreditaufnahme und Emissionskalender des Bundes inklusive Sondervermögen

Der Bruttokreditbedarf von Bund und Sondervermögen (Investitions- und Tilgungsfonds und Restrukturierungsfonds) betrug bis einschließlich Februar 2011 59,88 Mrd. . Davon wurden 55 Mrd. € im Rahmen des Emissionskalenders umgesetzt. Darüber hinaus wurde am 12. Januar 2011 die 1,75 %ige Inflationsindexierte Bundesanleihe (ISIN DE 0001030526, WKN 103052) um ein Volumen von insgesamt 1,0 Mrd. € im Tenderverfahren aufgestockt. Die übrige Kreditaufnahme erfolgte durch Verkäufe im Privatkundengeschäft des Bundes und im Rahmen von Marktpflegeoperationen (Eigenbestandsabbau: 6,70 Mrd. €).

Die im Februar 2011 zur Finanzierung von Bund und Sondervermögen begebenen Kapital- und Geldmarktemissionen ergeben sich aus der Übersicht über die „Emissionsvorhaben des Bundes im ersten Quartal 2011“.

Für Bund und Sondervermögen belaufen sich bis einschließlich Februar 2011 die Tilgungen auf rund 45,79 Mrd. € und die Zinszahlungen auf rund 14,06 Mrd. €.

Die aufgenommenen Mittel wurden zur Finanzierung des Bundeshaushalts in Höhe von 59,05 Mrd. €, des Investitions- und Tilgungsfonds in Höhe von 0,82  Mrd. € und des Restrukturierungsfonds in geringfügiger Höhe eingesetzt. Neue Kredite für den Finanzmarktstabilisierungsfonds werden seit dem 1. Januar 2011 nicht mehr aufgenommen.

Kreditaufnahme des Bundes inklusive Sondervermögen in Mio. €
Quelle:  Bundesministerium der Finanzen

Umlaufende Kreditmarktmittel des Bundes inklusive Sondervermögen per 28. Februar 2011
Quelle:  Bundesministerium der Finanzen

Emission

Art der Begebung

Tendertermin

Laufzeit

Volumen1

Bundesanleihe
ISIN DE0001135424
WKN 113542
Aufstockung 5. Januar 2011 10 Jahre
fällig 4. Januar 2021
Zinslaufbeginn 26. November 2010
erster Zinstermin 4. Januar 2012
5 Mrd. €
Inflationsindexierte Bundesanleihe
ISIN DE0001030526
WKN 103052
Aufstockung 12. Januar 2011 10 Jahre
fällig 15. April 2020
Zinslaufbeginn 15. April 2010
erster Zinstermin 15. April 2011
1 Mrd. €
Bundesobligation
ISIN DE0001141596
WKN 114159
Neuemission 12. Januar 2011 5 Jahre
fällig 26. Februar 2016
Zinslaufbeginn 14. Januar 2011
erster Zinstermin 26. Februar 2012
6 Mrd. €
Bundesschatzanweisung
ISIN DE0001137321
WKN 113732
Aufstockung 19. Januar 2011 2 Jahre
fällig 14. Dezember 2012
Zinslaufbeginn 12. November 2010
erster Zinstermin 14. Dezember 2011
6 Mrd. €
Bundesanleihe
ISIN DE0001135432
WKN 113543
Aufstockung 26. Januar 2011 30 Jahre
fällig 4. Juli 2042
Zinslaufbeginn 4. Juli 2010
erster Zinstermin 4. Juli 2011
2 Mrd. €
Bundesobligation
ISIN DE0001141596
WKN 114159
Aufstockung 9. Februar 2011 5 Jahre
fällig 26. Februar 2016
Zinslaufbeginn 14. Januar 2011
erster Zinstermin 26. Februar 2012
5 Mrd. €
Bundesanleihe
ISIN DE0001135424
WKN 113542
Aufstockung 16. Februar 2011 10 Jahre
fällig 4. Januar 2021
Zinslaufbeginn 26. November 2010
erster Zinstermin 4. Januar 2012
4 Mrd. €
Bundesschatzanweisung
ISIN DE0001137339
WKN 113733
Neuemission 23. Februar 2011 2 Jahre
fällig 15. März 2013
Zinslaufbeginn 25. Februar 2011
erster Zinstermin 15. März 2012
7 Mrd. €
Bundesobligation
ISIN DE0001141596
WKN 114159
Aufstockung 2. März 2011 5 Jahre
fällig 26. Februar 2016
Zinslaufbeginn 14. Januar 2011
erster Zinstermin 26. Februar 2012
ca. 5 Mrd. €
Bundesschatzanweisung
ISIN DE0001137339
WKN 113733
Aufstockung 16. März 2011 2 Jahre
fällig 15. März 2013
Zinslaufbeginn 25. Februar 2011
erster Zinstermin 15. März 2012

ca. 6 Mrd. €

Bundesanleihe
ISIN DE0001135424
WKN 113542
Aufstockung 23. März 2011 10 Jahre
fällig 4. Januar 2021
Zinslaufbeginn 26. November 2010
erster Zinstermin 4. Januar 2012
ca. 4 Mrd. €
1. Quartal 2011 insgesamt ca. 51 Mrd. €

Emission

Art der Begebung

Tendertermin

Laufzeit

Volumen1

Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115772
WKN 111577
Neuemission 10. Januar 2011 6 Monate 
fällig 13. Juli2011
5 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115723
WKN 111572
Aufstockung 17. Januar 2011 9 Monate 
fällig 26. Oktober 2011
2 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115780
WKN 111578
Neuemission 24. Januar 2011 12 Monate 
fällig 25. Januar 2012
3 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115798
WKN 111579
Neuemission 7. Februar 2011 6 Monate 
fällig 10. August 2011
5 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115749
WKN 111574
Aufstockung 21. Februar 2011 9 Monate 
fällig 23. November 2011
2 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115806
WKN 111580
Neuemission 28. Februar 2011 12 Monate 
fällig 29. Februar 2012
3 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115814
WKN 111581
Neuemission 14. März 2011 6 Monate 
fällig 14. September 2011
ca. 5 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115764
WKN 111576
Aufstockung 21. März 2011 9 Monate 
fällig 14. Dezember 2011
ca. 2 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung
ISIN DE0001115822
WKN 111582
Neuemission 28. März 2011 12 Monate 
fällig 28. März 2012
ca. 3 Mrd. €
1. Quartal 2011 insgesamt ca. 30 Mrd. €
Tilgungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2011 (in Mrd. €)

Kreditart

Jan

Feb

Mrz

Apr

Mai

Jun

Jul

Aug

Sept

Okt

Nov

Dez

Summe
insges.

in Mrd. €

Anleihen  23,3 - . . . . . . . . . . 23,3
Bundesobligationen - - . . . . . . . . . . -
Bundesschatzanweisungen - - . . . . . . . . . . -
U-Schätze des Bundes 11,0 11,0 . . . . . . . . . . 21,9
Bundesschatzbriefe 0,2 0,2 . . . . . . . . . . 0,4
Finanzierungsschätze 0,1 0,0 . . . . . . . . . . 0,1
Tagesanleihe 0,1 0,1 . . . . . . . . . . 0,2
MTN der Treuhandanstalt 0,0 - . . . . . . . . . . -
Schuldscheindarlehen  0,0 0,0 . . . . . . . . . . 0,0
Sonst. unterjährige Kreditaufnahme - - . . . . . . . . . . -
Sonstige Schulden gesamt 0,0 0,0 . . . . . . . . . . -0,0
Gesamtes Tilgungsvolumen  34,5 11,3 . . . . . . . . . . 45,8
Zinszahlungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2011 (in Mrd. €)
Kreditart

Jan

Feb

Mrz

Apr

Mai

Jun

Jul

Aug

Sept

Okt

Nov

Dez

Summe insges.

in Mrd. €

Gesamte Zinszahlungen und Sondervermögen Entschädigungsfonds 13,5 0,6 . . . . . . . . . . 14,1