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20.06.2011

Monatsbericht

Fi­nanz­märk­te und Kre­dit­auf­nah­me des Bun­des

Europäische Finanzmärkte

Die Rendite europäischer Staatsanleihen betrug im Mai durchschnittlich 4,46 % (4,51 % im April).

Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe betrug Ende Mai 3,06 % (3,27 % Ende April).

Die Zinsen im Dreimonatsbereich – gemessen am Euribor – stiegen Ende Mai auf 1,43 % (1,39 % Ende April).

Die Europäische Zentralbank hat in der EZB-Ratssitzung am 9. Juni 2011 die seit April 2011 geltenden Zinssätze für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität unverändert bei 1,25 %, 2,00 % beziehungweise 0,50 % belassen.

Der deutsche Aktienindex betrug 7 294 Punkte am 31. Mai (7 514 Punkte am 30. April). Der Euro Stoxx 50 sank von 3 011 Punkten am 30. April auf 2 862 Punkte am 31. Mai.

Monetäre Entwicklung

Die Jahreswachstumsrate der Geldmenge M3 lag im April 2011 bei 2,0 % nach 2,3 % im März und 2,1 % im Februar. Der Dreimonatsdurchschnitt der Jahresänderungsraten von M3 für den Zeitraum von Februar bis April 2011 belief sich auf 2,1 % nach 2,0 % im vorangegangenen Dreimonatszeitraum (der Referenzwert für das jährliche M3-Wachstum beträgt derzeit 4,5 %).

Die jährliche Änderungsrate der Kreditgewährung an den privaten Sektor im Euroraum betrug im März wie bereits im Vormonat 2,2 %.

In Deutschland betrug die Änderungsrate der Kreditgewährung an Unternehmen und Privatpersonen - 0,98 % im April gegenüber - 0,53 % im März.

Kreditaufnahme und Emissionskalender des Bundes inklusive Sondervermögen

Der Bruttokreditbedarf von Bund und Sondervermögen betrug bis einschließlich April 2011 insgesamt 118,02 Mrd. . Davon wurden 109 Mrd. € im Rahmen des Emissionskalenders umgesetzt. Darüber hinaus wurde die 1,75 %ige Inflationsindexierte Bundesanleihe (ISIN DE 0001030526) am 12. Januar 2011 um 1,0 Mrd. € und am 9. März 2011 um 2,0 Mrd. € im Tenderverfahren aufgestockt. Am 13. April 2011 wurde die 0,75 %ige inflationsindexierte Bundesobligation (ISIN DE 0001030534) mit einem Volumen von 3,0 Mrd. € erstmals emittiert. Die übrige Kreditaufnahme erfolgte durch Verkäufe im Privatkundengeschäft des Bundes und im Rahmen von Marktpflegeoperationen (Eigenbestandsabbau: 2,81 Mrd. €).

Die im April 2011 zur Finanzierung von Bund und Sondervermögen begebenen Kapital- und Geldmarktemissionen ergeben sich aus der Übersicht über die „Emissionsvorhaben des Bundes im 2. Quartal 2011“.

Bis einschließlich April 2011 betrugen die Tilgungen für Bund und Sondervermögen 102,84 Mrd. € und die Zinszahlungen 18,18 Mrd. €.

Die aufgenommenen Mittel wurden zur Finanzierung des Bundeshaushalts in Höhe von 114,28 Mrd. €, des Finanzmarktstabilisierungsfonds in Höhe von 2,19 Mrd. € (nur für Anschlussfinanzierungen und Zinszahlungen - keine Neukreditaufnahme), des Investitions- und Tilgungsfonds in Höhe von 1,55 Mrd. € und des Restrukturierungsfonds in Höhe von 0,01 Mrd. € eingesetzt.

Kreditaufnahme des Bundes inklusive Sondervermögen bis einschließlich April 2011 in Mio. €
Quelle:  Bundesministerium der Finanzen

Umlaufende Kreditmarktmittel des Bundes inklusive Sondervermögen per 30. April 2011
Quelle:  Bundesministerium der Finanzen

Emissionsvorhaben des Bundes im 2. Quartal 2011
Kapitalmarktinstrumente
EmissionArt der BegebungTenderterminLaufzeitVolumen1
Bundesschatzanweisung,
ISIN DE0001137339,
WKN 113733
Aufstockung6. April 20112 Jahre
fällig 15. März 2013,
Zinslaufbeginn 25. Februar 2011,
erster Zinstermin 15. März 2012
5 Mrd. €
Bundesanleihe,
ISIN DE000135432,
WKN 113543
Aufstockung13. April 201130 Jahre
fällig 4. Juli 2042,
Zinslaufbeginn 4. Juli 2010,
erster Zinstermin 4. Juli 2011
2 Mrd. €
Inflationsindexierte Bundesobligation,
ISIN DE0001030534,
WKN 103053
Neuemission13. April 20117 Jahre
fällig 15. April 2018,
Zinslaufbeginn 15. April 2011,
erster Zinstermin 15. April 2012
3 Mrd. €
Bundesobligation,
ISIN DE0001141604,
WKN 114160
Neuemission20. April 20115 Jahre
fällig 8. April 2016,
Zinslaufbeginn 8. April 2011,
erster Zinstermin 8. April 2012
6 Mrd. €
Bundesanleihe,
ISIN DE0001135440,
WKN 113544
Neuemission27. April 201110 Jahre
fällig 4. Juli 2021,
Zinslaufbeginn 29. April 2011,
erster Zinstermin 4. Juli 2012
6 Mrd. €
Bundesschatzanweisung,
ISIN DE0001137347,
WKN113734
Neuemission11. Mai 20112 Jahre
fällig 14. Juni 2013,
Zinslaufbeginn 13. Mai 2011,
erster Zinstermin 14. Juni 2012
ca. 7 Mrd. €
Bundesobligation,
ISIN DE0001141604,
WKN 114160
Aufstockung18. Mai 20115 Jahre
fällig 8. April 2016,
Zinslaufbeginn 8. April 2011,
erster Zinstermin 8. April 2012
ca. 6 Mrd. €
Bundesanleihe,
ISIN DE0001135440,
WKN 113544
Aufstockung25. Mai 201110 Jahre
fällig 4. Juli 2021,
Zinslaufbeginn 29. April 2011,
erster Zinstermin 4. Juli 2012
ca. 5 Mrd. €
Bundesschatzanweisung,
ISIN DE0001137347,
WKN 113734
Aufstockung15. Juni 20112 Jahre
fällig 14. Juni 2013,
Zinslaufbeginn 13. Mai 2011,
erster Zinstermin 14. Juni 2012
ca. 6 Mrd. €
Bundesanleihe,
ISIN DE0001135440,
WKN113544
Aufstockung22. Juni 201110 Jahre
fällig 4. Juli 2021,
Zinslaufbeginn 29. April 2011,
erster Zinstermin 4. Juli 2012
ca. 4 Mrd. €
Bundesobligation,
ISIN DE0001141604,
WKN 114160
Aufstockung29. Juni 20115 Jahre
fällig 8. April 2016,
Zinslaufbeginn 8. April 2011,
erster Zinstermin 8. April 2012
ca. 6 Mrd. €
2. Quartal 2011 insgesamtca. 56 Mrd. €
1 Volumen einschließlich Marktpflegequote. 
Emissionsvorhaben des Bundes im 2. Quartal 2011
Geldmarktinstrumente
EmissionArt der BegebungTenderterminLaufzeitVolumen1
Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115780,
WKN 111578
Aufstockung4. April 20119 Monate
fällig 25. Januar 2012
2 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115830,
WKN 111583
Neuemission, 11. April 20116 Monate
fällig 12. Oktober 2011 
5 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115848,
WKN 111584
Neuemission18. April 201112 Monate
fällig 18. April 2012 
3 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115855,
WKN 111585
Neuemission9. Mai 20116 Monate
fällig 9. November 2011 
ca. 5 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115806,
WKN 111580
Aufstockung16. Mai 20119 Monate
fällig 29. Februar 2012 
ca. 2 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115863,
WKN 111586
Neuemission30. Mai 201112 Monate
fällig 30. Mai 2012 
ca. 3 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115871,
WKN 111587
Neuemission6. Juni 20116 Monate
fällig 7. Dezember 2011 
ca. 5 Mrd. € 
Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115822,
WKN 111582
Aufstockung20. Juni 20119 Monate
fällig 28. März 2012 
ca. 2 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115889,
WKN 111588
Neuemission27. Juni 201112 Monate
fällig 27. Juni 2012 
ca. 3 Mrd. €
2. Quartal 2011 insgesamtca. 30 Mrd. €
1 Volumen einschließlich Marktpflegequote.
Tilgungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2011 (in Mrd. €)
KreditartJanFebMrzAprMaiJunJulAugSeptOktNovDezSumme insges.
in Mrd. €
Anleihen 23,3---........23,3
Bundesobligationen---19,0........19,0
Bundesschatzanweisungen--15,0-........15,0
U-Schätze des Bundes11,011,011,011,0........43,8
Bundesschatzbriefe0,20,20,00,1........0,4
Finanzierungsschätze0,10,00,00,0........0,2
Tagesanleihe0,10,10,10,0........0,3
MTN der Treuhandanstalt----........-
Schuldscheindarlehen 0,00,00,1-........0,1
Sonst. unterjährige Kreditaufnahme--0,8-........0,8
Sonstige Schulden gesamt-0,0   0,0-0,0   0,0........-0,0  
Gesamtes Tilgungsvolumen 34,511,327,030,1........102,8
Abweichungen in den Summen durch Runden der Zahlen.
Zinszahlungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2011 (in Mrd. €)
KreditartJanFebMrzAprMaiJunJulAugSeptOktNovDezSumme insges.
in Mrd. €
Gesamte Zinszahlungen und
Sondervermögen Entschädigungsfonds
13,50,60,53,6........18,2
Abweichungen in den Summen durch Runden der Zahlen.

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