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20.06.2011

Monatsbericht

Fi­nanz­märk­te und Kre­dit­auf­nah­me des Bun­des

Europäische Finanzmärkte

Die Rendite europäischer Staatsanleihen betrug im Mai durchschnittlich 4,46 % (4,51 % im April).

Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe betrug Ende Mai 3,06 % (3,27 % Ende April).

Die Zinsen im Dreimonatsbereich – gemessen am Euribor – stiegen Ende Mai auf 1,43 % (1,39 % Ende April).

Die Europäische Zentralbank hat in der EZB-Ratssitzung am 9. Juni 2011 die seit April 2011 geltenden Zinssätze für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität unverändert bei 1,25 %, 2,00 % beziehungweise 0,50 % belassen.

Der deutsche Aktienindex betrug 7 294 Punkte am 31. Mai (7 514 Punkte am 30. April). Der Euro Stoxx 50 sank von 3 011 Punkten am 30. April auf 2 862 Punkte am 31. Mai.

Monetäre Entwicklung

Die Jahreswachstumsrate der Geldmenge M3 lag im April 2011 bei 2,0 % nach 2,3 % im März und 2,1 % im Februar. Der Dreimonatsdurchschnitt der Jahresänderungsraten von M3 für den Zeitraum von Februar bis April 2011 belief sich auf 2,1 % nach 2,0 % im vorangegangenen Dreimonatszeitraum (der Referenzwert für das jährliche M3-Wachstum beträgt derzeit 4,5 %).

Die jährliche Änderungsrate der Kreditgewährung an den privaten Sektor im Euroraum betrug im März wie bereits im Vormonat 2,2 %.

In Deutschland betrug die Änderungsrate der Kreditgewährung an Unternehmen und Privatpersonen - 0,98 % im April gegenüber - 0,53 % im März.

Kreditaufnahme und Emissionskalender des Bundes inklusive Sondervermögen

Der Bruttokreditbedarf von Bund und Sondervermögen betrug bis einschließlich April 2011 insgesamt 118,02 Mrd. . Davon wurden 109 Mrd. € im Rahmen des Emissionskalenders umgesetzt. Darüber hinaus wurde die 1,75 %ige Inflationsindexierte Bundesanleihe (ISIN DE 0001030526) am 12. Januar 2011 um 1,0 Mrd. € und am 9. März 2011 um 2,0 Mrd. € im Tenderverfahren aufgestockt. Am 13. April 2011 wurde die 0,75 %ige inflationsindexierte Bundesobligation (ISIN DE 0001030534) mit einem Volumen von 3,0 Mrd. € erstmals emittiert. Die übrige Kreditaufnahme erfolgte durch Verkäufe im Privatkundengeschäft des Bundes und im Rahmen von Marktpflegeoperationen (Eigenbestandsabbau: 2,81 Mrd. €).

Die im April 2011 zur Finanzierung von Bund und Sondervermögen begebenen Kapital- und Geldmarktemissionen ergeben sich aus der Übersicht über die „Emissionsvorhaben des Bundes im 2. Quartal 2011“.

Bis einschließlich April 2011 betrugen die Tilgungen für Bund und Sondervermögen 102,84 Mrd. € und die Zinszahlungen 18,18 Mrd. €.

Die aufgenommenen Mittel wurden zur Finanzierung des Bundeshaushalts in Höhe von 114,28 Mrd. €, des Finanzmarktstabilisierungsfonds in Höhe von 2,19 Mrd. € (nur für Anschlussfinanzierungen und Zinszahlungen - keine Neukreditaufnahme), des Investitions- und Tilgungsfonds in Höhe von 1,55 Mrd. € und des Restrukturierungsfonds in Höhe von 0,01 Mrd. € eingesetzt.

Kreditaufnahme des Bundes inklusive Sondervermögen bis einschließlich April 2011 in Mio. €
Quelle:  Bundesministerium der Finanzen

Umlaufende Kreditmarktmittel des Bundes inklusive Sondervermögen per 30. April 2011
Quelle:  Bundesministerium der Finanzen

Emission

Art der Begebung

Tendertermin

Laufzeit

Volumen1

Bundesschatzanweisung,
ISIN DE0001137339,
WKN 113733

Aufstockung

6. April 2011 2 Jahre
fällig 15. März 2013,
Zinslaufbeginn 25. Februar 2011,
erster Zinstermin 15. März 2012

5 Mrd.

Bundesanleihe,
ISIN DE000135432,
WKN 113543

Aufstockung

13. April 2011 30 Jahre
fällig 4. Juli 2042,
Zinslaufbeginn 4. Juli 2010,
erster Zinstermin 4. Juli 2011

2 Mrd.

Inflationsindexierte Bundesobligation,
ISIN DE0001030534,
WKN 103053

Neuemission

13. April 2011 7 Jahre
fällig 15. April 2018,
Zinslaufbeginn 15. April 2011,
erster Zinstermin 15. April 2012

3 Mrd.

Bundesobligation,
ISIN DE0001141604,
WKN 114160

Neuemission

20. April 2011 5 Jahre
fällig 8. April 2016,
Zinslaufbeginn 8. April 2011,
erster Zinstermin 8. April 2012

6 Mrd.

Bundesanleihe,
ISIN DE0001135440,
WKN 113544

Neuemission

27. April 2011 10 Jahre
fällig 4. Juli 2021,
Zinslaufbeginn 29. April 2011,
erster Zinstermin 4. Juli 2012

6 Mrd.

Bundesschatzanweisung,
ISIN DE0001137347,
WKN113734

Neuemission

11. Mai 2011 2 Jahre
fällig 14. Juni 2013,
Zinslaufbeginn 13. Mai 2011,
erster Zinstermin 14. Juni 2012

ca. 7 Mrd.

Bundesobligation,
ISIN DE0001141604,
WKN 114160

Aufstockung

18. Mai 2011 5 Jahre
fällig 8. April 2016,
Zinslaufbeginn 8. April 2011,
erster Zinstermin 8. April 2012

ca. 6 Mrd.

Bundesanleihe,
ISIN DE0001135440,
WKN 113544

Aufstockung

25. Mai 2011 10 Jahre
fällig 4. Juli 2021,
Zinslaufbeginn 29. April 2011,
erster Zinstermin 4. Juli 2012

ca. 5 Mrd.

Bundesschatzanweisung,
ISIN DE0001137347,
WKN 113734

Aufstockung

15. Juni 2011 2 Jahre
fällig 14. Juni 2013,
Zinslaufbeginn 13. Mai 2011,
erster Zinstermin 14. Juni 2012

ca. 6 Mrd.

Bundesanleihe,
ISIN DE0001135440,
WKN113544

Aufstockung

22. Juni 2011 10 Jahre
fällig 4. Juli 2021,
Zinslaufbeginn 29. April 2011,
erster Zinstermin 4. Juli 2012

ca. 4 Mrd.

Bundesobligation,
ISIN DE0001141604,
WKN 114160

Aufstockung

29. Juni 2011 5 Jahre
fällig 8. April 2016,
Zinslaufbeginn 8. April 2011,
erster Zinstermin 8. April 2012

ca. 6 Mrd.

2. Quartal 2011 insgesamt

ca. 56 Mrd.

Emission

Art der Begebung

Tendertermin

Laufzeit

Volumen1

Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115780,
WKN 111578
Aufstockung 4. April 2011 9 Monate
fällig 25. Januar 2012

2 Mrd.

Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115830,
WKN 111583
Neuemission,  11. April 2011 6 Monate
fällig 12. Oktober 2011 

5 Mrd.

Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115848,
WKN 111584
Neuemission 18. April 2011 12 Monate
fällig 18. April 2012 

3 Mrd.

Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115855,
WKN 111585
Neuemission 9. Mai 2011 6 Monate
fällig 9. November 2011 

ca. 5 Mrd.

Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115806,
WKN 111580
Aufstockung 16. Mai 2011 9 Monate
fällig 29. Februar 2012 

ca. 2 Mrd.

Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115863,
WKN 111586
Neuemission 30. Mai 2011 12 Monate
fällig 30. Mai 2012 

ca. 3 Mrd.

Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115871,
WKN 111587
Neuemission 6. Juni 2011 6 Monate
fällig 7. Dezember 2011 

ca. 5 Mrd. € 

Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115822,
WKN 111582
Aufstockung 20. Juni 2011 9 Monate
fällig 28. März 2012 

ca. 2 Mrd.

Unverzinsliche Schatzanweisung,
ISIN DE0001115889,
WKN 111588
Neuemission 27. Juni 2011 12 Monate
fällig 27. Juni 2012 

ca. 3 Mrd.

2. Quartal 2011 insgesamt

ca. 30 Mrd.
Tilgungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2011 (in
Kreditart

Jan

Feb

Mrz

Apr

Mai

Jun

Jul

Aug

Sept

Okt

Nov

Dez

Summe insges.

in Mrd.

Anleihen 

23,3

-

-

-

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.

23,3

Bundesobligationen

-

-

-

19,0

.

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19,0

Bundesschatzanweisungen

-

-

15,0

-

.

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.

.

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15,0

U-Schätze des Bundes

11,0

11,0

11,0

11,0

.

.

.

.

.

.

.

.

43,8

Bundesschatzbriefe

0,2

0,2

0,0

0,1

.

.

.

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.

.

.

.

0,4

Finanzierungsschätze

0,1

0,0

0,0

0,0

.

.

.

.

.

.

.

.

0,2

Tagesanleihe

0,1

0,1

0,1

0,0

.

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.

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.

.

.

.

0,3

MTN der Treuhandanstalt

-

-

-

-

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.

.

-

Schuldscheindarlehen 

0,0

0,0

0,1

-

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.

.

0,1

Sonst. unterjährige Kreditaufnahme

-

-

0,8

-

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0,8

Sonstige Schulden gesamt

-0,0  

0,0

-0,0  

0,0

.

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.

.

-0,0  

Gesamtes Tilgungsvolumen 

34,5

11,3

27,0

30,1

.

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.

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.

.

102,8

Zinszahlungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2011 (in
Kreditart

Jan

Feb

Mrz

Apr

Mai

Jun

Jul

Aug

Sept

Okt

Nov

Dez

Summe insges.

in Mrd.

Gesamte Zinszahlungen und
Sondervermögen Entschädigungsfonds

13,5

0,6

0,5

3,6

.

.

.

.

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.

18,2