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24.05.2012

Fi­nanz­märk­te und Kre­dit­auf­nah­me des Bun­des

Europäische Finanzmärkte

Die Rendite europäischer Staatsanleihen betrug im April durchschnittlich 4,07 % (4,03 % im März).

Die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe betrug Ende April 1,68 % (1,83 % Ende März).

Die Zinsen im Dreimonatsbereich – gemessen am Euribor – beliefen sich Ende April auf 0,71 % (0,78 % Ende März).

Die Europäische Zentralbank hat in der EZB-Ratssitzung am 03. Mai 2012 beschlossen, die geltenden Zinssätze für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität unverändert bei 1,00 %, 1,75 % beziehungsweise 0,25 % zu belassen.

Der deutsche Aktienindex betrug 6 761 Punkte am 30. April (6 947 Punkte am 31. März). Der Euro Stoxx 50 fiel von 2 477 Punkten am 31. März auf 2 306 Punkte am 30. April.

Monetäre Entwicklung

Die Jahreswachstumsrate der Geldmenge M3 lag im März bei 3,2 % nach 2,8 % im Februar und 2,5 % im Januar. Der Dreimonatsdurchschnitt der Jahresänderungsraten von M3 für den Zeitraum von Januar bis März 2012 erhöhte sich auf 2,8 % nach 2,3 % im Zeitraum von Dezember 2011 bis Februar 2012 (der Referenzwert für das jährliche M3-Wachstum beträgt derzeit 4,5 %).

Die jährliche Änderungsrate der Kreditgewährung an den privaten Sektor im Euroraum betrug im März 0,5 % nach 0,4 % im Vormonat.

In Deutschland betrug die Änderungsrate der Kreditgewährung an Unternehmen und Privatpersonen 1,13 % im März gegenüber 0,51 % im Februar.

Kreditaufnahme und Emissionskalender des Bundes inklusive Sondervermögen

Bis einschließlich März 2012 betrug der Bruttokreditbedarf von Bund und Sondervermögen 76,19 Mrd. . Davon wurden 63,98 Mrd. € im Rahmen des Emissionskalenders umgesetzt. Am 21. März 2012 wurde die 0,10 %ige inflationsindexierte Bundesanleihe (ISIN DE 0001030542) mit einem Volumen von 2,0 Mrd. € erstmals emittiert. Die übrige Kreditaufnahme erfolgte durch Verkäufe im Privatkundengeschäft des Bundes und im Rahmen von Marktpflegeoperationen (Eigenbestandsabbau: 9,50 Mrd. €).

Die konkreten Kapital- und Geldmarktemissionen für die Finanzierung von Bund und Sondervermögen sind in der Übersicht über die „Emissionsvorhaben des Bundes im ersten Quartal 2012“ dargestellt.

Im März 2012 betrugen die Tilgungen für Bund und Sondervermögen 72,17 Mrd. € und die Zinszahlungen 11,90 Mrd. €.

Die aufgenommenen Mittel wurden zur Finanzierung des Bundeshaushalts in Höhe von 73,72 Mrd. € und des "Finanzmarktstabilisierungsfonds" (FMS) in Höhe von 2,70 Mrd. € eingesetzt. Die Nettotilgungen des "Investitions- und Tilgungsfonds" (ITF) in Höhe von 0,23 Mrd. € wurden an den Bundeshaushalt und den FMS abgeführt.

Abbildung: Kreditaufnahme des Bundes inklusive Sondervermögen bis März 2012 in Mio. Euro
Abbildung: Umlaufende Kreditmarktmittel des Bundes inklusive Sondervermögen per 31. März 2012
Emissionsvorhaben des Bundes im 1. Quartal 2012

Kapitalmarktinstrumente

Emission

Art der Begebung

Tendertermin

Laufzeit

Volumen1 Soll

Volumen1
Ist

Bundesanleihe
ISIN DE0001135465
WKN 113546

Aufstockung4. Januar 201210 Jahre/fällig 4. Januar 2022
Zinslaufbeginn 25. November 2011
erster Zinstermin 4. Januar 2013
5 Mrd. €5 Mrd. €

Bundesobligation
ISIN DE0001141620
WKN 114162

Neuemission11. Januar 20125 Jahre/fällig 24. Februar 2017
Zinslaufbeginn 13. Januar 2012
erster Zinstermin 24. Februar 2013
4 Mrd. €4 Mrd. €

Bundesschatzanweisung
ISIN DE0001137362
WKN 113736

Aufstockung18. Januar 20122 Jahre/fällig 13. Dezember 2013
Zinslaufbeginn 18. November 2011
erster Zinstermin 13. Dezember 2012
4 Mrd. €4 Mrd. €

Bundesanleihe
ISIN DE0001135432
WKN 113543

Aufstockung25. Januar 201230 Jahre/fällig 4. Juli 20423 Mrd. €3 Mrd. €

Bundesanleihe
ISIN DE0001135465
WKN 113546

Aufstockung1. Februar 201210 Jahre/fällig 4. Januar 2022
Zinslaufbeginn 25. November 2011
erster Zinstermin 4. Januar 2013
5 Mrd. €5 Mrd. €

Bundesobligation
ISIN DE0001141620
WKN 114162

Aufstockung8. Februar 20125 Jahre/fällig 24. Februar 2017
Zinslaufbeginn 13. Januar 2012
erster Zinstermin 24. Februar 2013
4 Mrd. €4 Mrd. €

Bundesschatzanweisung
ISIN DE0001137370
WKN113737

Neuemission22. Februar 20122 Jahre/fällig 14. März 2014
Zinslaufbeginn 24. Februar 2012
erster Zinstermin 14. März 2013
5 Mrd. €5 Mrd. €

Bundesanleihe
ISIN DE0001135465
WKN 113546

Aufstockung29. Februar 201210 Jahre/fällig 4. Januar 2022
Zinslaufbeginn 25. November 2011
erster Zinstermin 4. Januar 2013
4 Mrd. €4 Mrd. €

Bundesobligation
ISIN DE0001141620
WKN 114162

Aufstockung7. März 20125 Jahre/fällig 24. Februar 2017
Zinslaufbeginn 13. Januar 2012
erster Zinstermin 24. Februar 2013
4 Mrd. €4 Mrd. €

Bundesschatzanweisung
ISIN DE0001137370
WKN 113737

Aufstockung21. März 20122 Jahre/fällig 14. März 2014
Zinslaufbeginn 24. Februar 2012
erster Zinstermin 14. März 2013
5 Mrd. €5 Mrd. €

1. Quartal 2012 insgesamt

43 Mrd. €

43 Mrd. €

Geldmarktinstrumente

Unverzinsliche
Schatzanweisung
ISIN DE0001115996
WKN 111599

Neuemission9. Januar 20126 Monate/fällig 11. Juli 20124 Mrd. €4 Mrd. €

Unverzinsliche
Schatzanweisung
ISIN DE0001116002
WKN 111600

Neuemission23. Januar 201212 Monate/fällig 23. Januar 20133 Mrd. €3 Mrd. €

Unverzinsliche
Schatzanweisung
ISIN DE0001116010
WKN 111601

Neuemission13. Februar 20126 Monate/fällig 15. August 20124 Mrd. €4 Mrd. €

Unverzinsliche
Schatzanweisung
ISIN DE0001116028
WKN 111602

Neuemission27. Februar 201212 Monate/fällig 27. Februar 20133 Mrd. €3 Mrd. €

Unverzinsliche
Schatzanweisung
ISIN DE0001116036
WKN 111603

Neuemission12. März 20126 Monate/fällig 12. September 20124 Mrd. €4 Mrd. €

Unverzinsliche
Schatzanweisung
ISIN DE0001116044
WKN 111604

Neuemission26. März 201212 Monate/fällig 27. März 20133 Mrd. €3 Mrd. €

 

1. Quartal 2012 insgesamt

21 Mrd. €

21 Mrd. €

Sonstiges

Inflationsindexierte Bundeswertpapiere

Neuemission 21. März 201210 Jahre / fällig 15. April 2023
Zinslaufbeginn: 23. März 2012
erster Zinstermin: 15. April 2013
2-3 Mrd. €2 Mrd. €
 1. Quartal 2012 insgesamt2-3 Mrd. €2 Mrd. €
1 Volumen einschließlich Marktpflegequote.


Tilgungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2012 (in Mrd. €)

 

Kreditart


Jan

Feb

Mrz

Apr

Mai

Jun

Jul

Aug

Sept

Okt

Nov

Dez

Summe insges.

in Mrd. €

Anleihen

25,0--.........25,0

Bundesobligationen

---.........-

Bundesschatzanweisungen

--19,0.........19,0

U-Schätze des Bundes

8,98,98,9.........26,8

Bundesschatzbriefe

0,10,10,1.........0,4

Finanzierungsschätze

0,00,00,0.........0,1

Tagesanleihe

0,10,10,1.........0,2

Schuldscheindarlehen

---.........-

Sonst. unterjährige Kreditaufnahme

0,0-0,7.........0,7

Sonstige Schulden gesamt

-0,0-0,0-0,0.........-0,0

Gesamtes Tilgungsvolumen

34,59,228,8.........72,2
Abweichungen in den Summen durch Runden der Zahlen.
Zinszahlungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2012 (in Mrd. €)

Kreditart

Jan

Feb

Mrz

Apr

Mai

Jun

Jul

Aug

Sept

Okt

Nov

Dez

Summe insges.

in Mrd. €

Gesamte Zinszahlungen und Sondervermögen Entschädigungsfonds

11,20,8-0,1.........11,9
Abweichungen in den Summen durch Runden der Zahlen.

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