• Europäische Finanzmärkte
• Monetäre Entwicklung
• Kreditaufnahme und Emissionskalender des Bundes inklusive Sondervermögen

Europäische Finanzmärkte

Die Rendite europäischer Staatsanleihen betrug im Juli durchschnittlich 3,99 % (4,15 % im Juni).

Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe betrug Ende Juli 1,35 % (1,62 % Ende Juni).

Die Zinsen im Dreimonatsbereich – gemessen am Euribor – beliefen sich Ende Juli auf 0,39 % (0,65 % Ende Juni).

Die Europäische Zentralbank hat in der EZB-Ratssitzung am 2. August 2012 beschlossen, die geltenden Zinssätze für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität unverändert bei 0,75 %, 1,50 % beziehungsweise 0,00 % zu belassen.

Der deutsche Aktienindex betrug 6 772 Punkte am 31. Juli (6 416 Punkte am 30. Juni). Der Euro Stoxx 50 stieg von 2 265 Punkten am 30. Juni auf 2 326 Punkte am 31. Juli.

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Monetäre Entwicklung

Die Jahreswachstumsrate der Geldmenge M3 lag im Juni bei 3,2 % nach 3,1 % im Mai und 2,6 % im April. Der Dreimonatsdurchschnitt der Jahresänderungsraten von M3 für den Zeitraum von April bis Juni 2012 lag bei 3,0 % nach 2,9 % im vorangegangenen Dreimonatszeitraum.

Die jährliche Änderungsrate der Kreditgewährung an den privaten Sektor im Euroraum betrug im Juni - 0,4 % nach - 0,2 % im Vormonat.

In Deutschland betrug die Änderungsrate der Kreditgewährung an Unternehmen und Privatpersonen 0,31 % im Juni gegenüber 0,11 % im Mai.

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Kreditaufnahme und Emissionskalender des Bundes inklusive Sondervermögen

Bis einschließlich Juni 2012 betrug der Bruttokreditbedarf von Bund und Sondervermögen 143,30 Mrd. €. Davon wurden 131,94 Mrd. € im Rahmen des Emissionskalenders umgesetzt.

Am 21. März 2012 wurde die 0,10 %ige inflationsindexierte Bundesanleihe (ISIN DE 0001030542) mit einem Volumen von 2,0 Mrd. € erstmals emittiert und am 23. Mai 2012 um 1,5 Mrd. € im Tenderverfahren aufgestockt. Am 13. April 2011 wurde die 0,75 %ige inflationsindexierte Bundesobligation (ISIN DE 0001030534) mit einem Volumen von 3,0 Mrd. € erstmals emittiert, am 9. November 2011 um 2,0 Mrd. € und am 13. Juni 2012 um 1,0 Mrd. € im Tenderverfahren aufgestockt.

Die übrige Kreditaufnahme erfolgte durch Verkäufe im Privatkundengeschäft des Bundes und im Rahmen von Marktpflegeoperationen (Eigenbestandsabbau: 5,06 Mrd. €).

Die konkreten Kapital- und Geldmarktemissionen für die Finanzierung von Bund und Sondervermögen sind in der Übersicht über die „Emissionsvorhaben des Bundes im 2. Quartal 2012“ dargestellt.

Bis Ende Juni dieses Jahres beliefen sich die Tilgungen für Bund und Sondervermögen auf 127,80 Mrd. € und die Zinszahlungen auf 15,67 Mrd. €.

Die aufgenommenen Mittel wurden zur Finanzierung des Bundeshaushalts in Höhe von 134,99 Mrd. € und des "Finanzmarktstabilisierungsfonds" (FMS) in Höhe von 4,15 Mrd. € eingesetzt. Die Nettotilgungen des "Investitions- und Tilgungsfonds" (ITF) in Höhe von 4,16 Mrd. € wurden an den Bundeshaushalt und den FMS abgeführt.

Tilgungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2012 (in Mrd. €)

Kreditart	Jan	Feb	Mrz	Apr	Mai	Jun	Jul	Aug	Sept	Okt	Nov	Dez	Summe insges.
	in Mrd. €
Anleihen	25,0	-	-	-	-	-	.	.	.	.	.	.	25,0
Bundesobligationen	-	-	-	16,0	-	-	.	.	.	.	.	.	16,0
Bundesschatzanweisungen	-	-	19,0	-	-	19,0	.	.	.	.	.	.	38,0
U-Schätze des Bundes	8,9	8,9	8,9	7,0	7,0	6,0	.	.	.	.	.	.	46,7
Bundesschatzbriefe	0,1	0,1	0,1	0,1	0,2	0,1	.	.	.	.	.	.	0,8
Finanzierungsschätze	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	.	.	.	.	.	.	0,2
Tagesanleihen	0,1	0,1	0,1	0,1	0,0	0,0	.	.	.	.	.	.	0,3
Schuldscheindarlehen	-	-	-	-	-	0,0	.	.	.	.	.	.	0,0
Sonst. unterjährige Kreditaufnahme	0,0	-	0,7	-	-	0,1	.	.	.	.	.	.	0,8
Sonstige Schulden gesamt	-0,0	-0,0	-0,0	0,0	0,0	0,0	.	.	.	.	.	.	-0,0
Gesamtes Tilgungsvolumen	34,5	9,2	28,8	23,1	7,2	25,3	.	.	.	.	.	.	127,8
Abweichungen in den Summen durch Runden der Zahlen.

Zinszahlungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2012 (in Mrd. €)

Kreditart	Jan	Feb	Mrz	Apr	Mai	Jun	Jul	Aug	Sept	Okt	Nov	Dez	Summe insges.
	in Mrd. €
Gesamte Zinszahlungen und Sondervermögen Entschädigungsfonds	11,2	0,8	‑0,1	4,4	‑0,9	0,3	.	.	.	.	.	.	15,7
Abweichungen in den Summen durch Runden der Zahlen.

Emissionsvorhaben des Bundes im 2. Quartal 2012

Kapitalmarktinstrument
Emmission		Art der Begebung		Tendertermin			Laufzeit	Volumen1 Soll (Jahresvor-schau/aktueller Emissions-kalender)					Volumen1 Ist
Bundesobligation ISIN DE0001141620 WKN 114162		Aufstockung		4. April 2012			5 Jahre / fällig 24. Februar 2017 Zinslaufbeginn 13. Januar 2012 erster Zinstermin 24. Februar 2013	3 Mrd. €/ 4 Mrd. €					4 Mrd. €
Bundesanleihe ISIN DE0001135473 WKN 113547		Neuemission		11. April 2012			10 Jahre / fällig 4. Juli 2022 Zinslaufbeginn 13. April 2012 erster Zinstermin 4. Juli 2013	5 Mrd. €					5 Mrd. €
Bundesschatzanweisung ISIN DE0001137370 WKN 113737		Aufstockung		18. April 2012			2 Jahre / fällig 14. März 2014 Zinslaufbeginn 24. Februar 2012 erster Zinstermin 14. März 2013	5 Mrd. €					5 Mrd. €
Bundesanleihe ISIN DE0001135481 WKN 113548		Neuemission		25. April 2012			30 Jahre / fällig 2. Juli 2044 Zinslaufbeginn 27. April 2012 erster Zinstermin 4. Juli 2013	3 Mrd. €					3 Mrd. €
Bundesobligation ISIN DE0001141638 WKN 114163		Neuemission		9. Mai 2012			5 Jahre / fällig 7. April 2017 Zinslaufbeginn 7. April 2012 erster Zinstermin 7. April 2013	5 Mrd. €					5 Mrd. €
Bundesanleihe ISIN DE0001135473 WKN 113547		Aufstockung		16. Mai 2012			10 Jahre / fällig 4. Juli 2022 Zinslaufbeginn 13. April 2012 erster Zinstermin 4. Juli 2013	5 Mrd. €					5 Mrd. €
Bundesschatzanweisung ISIN DE0001137388 WKN113738		Neuemission		23. Mai 2012			2 Jahre / fällig 13. Juni 2014 Zinslaufbeginn 25. Mai 2012 erster Zinstermin 13. Juni 2013	5 Mrd. €					5 Mrd. €
Bundesobligation ISIN DE0001141638 WKN 114163		Aufstockung		6. Juni 2012			5 Jahre / fällig 7. April 2017 Zinslaufbeginn 7. April 2012 erster Zinstermin 7. April 2013	4 Mrd. € / 5 Mrd. €					5 Mrd. €
Bundesanleihe ISIN DE0001135473 WKN 113547		Aufstockung		13. Juni 2012			10 Jahre / fällig 4. Juli 2022 Zinslaufbeginn 13. April 2012 erster Zinstermin 4. Juli 2013	5 Mrd. €					5 Mrd. €
Bundesschatzanweisung ISIN DE0001137388 WKN113738		Aufstockung		20. Juni 2012			2 Jahre / fällig 14. März 2014 Zinslaufbeginn 24. Februar 2012 erster Zinstermin 14. März 2013	5 Mrd. €					5 Mrd. €
							2. Quartal 2012 insgesamt	45 Mrd. €/ 47 Mrd. €					47 Mrd. €
Geldmarktinstrumente
Unverzinsliche Schatzanweisung ISIN DE0001116051 WKN 111605	Neuemission		2. April 2012			6 Monate / fällig 10. Oktober 2012			4 Mrd. €			4 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung ISIN DE0001116069 WKN 111606	Neuemission		23. April 2012			12 Monate / fällig 24. April 2013			3 Mrd. €			3 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung ISIN DE0001116077 WKN 111607	Neuemission		14. Mai 2012			6 Monate / fällig 14. November 2012			4 Mrd. €			4 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung ISIN DE0001119600 WKN 111960	Neuemission		21. Mai 2012			12 Monate / fällig 22. Mai 2013			3 Mrd. €			3 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung ISIN DE0001119618 WKN 111961	Neuemission		11. Juni 2012			6 Monate / fällig 5. Dezember 2012			4 Mrd. €			4 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung ISIN DE0001119626 WKN 111962	Neuemission		25. Juni 2012			12 Monate / fällig 26. Juni 2013			3 Mrd. €			3 Mrd. €
						2. Quartal 2012 insgesamt			21 Mrd. €			21 Mrd. €
Sonstiges
Inflationsindexierte Bundeswertpapiere ISIN DE0001030542 WKN 103054	Aufstockung		23. Mai 2012		10 Jahre / fällig 15. April 2023 Zinslaufbeginn: 23. März 2012 erster Zinstermin 15. April 2013					2 - 3 Mrd. €/ 1,5 Mrd. €	1,5 Mrd. €
Inflationsindexierte Bundeswertpapiere ISIN DE0001030534 WKN 103053	Aufstockung		13. Juni 2012		7 Jahre / fällig 15. April 2018 Zinslaufbeginn: 15. April 2011 erster Zinstermin 15. April 2012					2 - 3 Mrd. €/ 1,0 Mrd. €	1,0 Mrd. €
					1. Quartal 2012 insgesamt					2 ‑ 3 Mrd. €/ 2,5 Mrd. €	2,5 Mrd. €
1 Volumen einschließlich Marktpflegequote.