• Europäische Finanzmärkte
• Monetäre Entwicklung
• Kreditaufnahme von Bund und Sondervermögen - Umsetzung des Emmissionskalenders

Europäische Finanzmärkte

Die Rendite europäischer Staatsanleihen betrug im August durchschnittlich 3,85 % (3,99 % im Juli).

Die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe betrug Ende August 1,36 % (1,35 % Ende Juli).

Die Zinsen im Dreimonatsbereich – gemessen am Euribor – beliefen sich Ende August auf 0,28 % (0,39 % Ende Juli).

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat in der EZB-Ratssitzung am 6. September 2012 beschlossen, die geltenden Zinssätze für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität unverändert bei 0,75 %, 1,50 % beziehungsweise 0,00 % zu belassen.

Der deutsche Aktienindex betrug 6 971 Punkte am 31. August (6 772 Punkte am 31. Juli). Der Euro Stoxx 50 stieg von 2 326 Punkten am 31. Juli auf 2 441 Punkte am 31. August.

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Monetäre Entwicklung

Die Jahreswachstumsrate der Geldmenge M3 lag im Juli bei 3,8 % nach 3,2 % im Juni und 3,1 % im Mai. Der Dreimonatsdurchschnitt der Jahresänderungsraten von M3 für den Zeitraum von Mai bis Juli 2012 erhöhte sich auf 3,4 % nach 3,0 % im vorangegangenen Dreimonatszeitraum.

Die jährliche Änderungsrate der Kreditgewährung an den privaten Sektor im Euroraum betrug im Juli - 0,6 % nach - 0,4 % im Vormonat.

In Deutschland betrug die Änderungsrate der Kreditgewährung an Unternehmen und Privatpersonen 1,54 % im Juli gegenüber 0,31 % im Juni.

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Kreditaufnahme von Bund und Sondervermögen - Umsetzung des Emmissionskalenders

Bis einschließlich Juli 2012 betrug der Bruttokreditbedarf von Bund und Sondervermögen 167,6 Mrd. €. Davon entfielen auf Bundeswertpapiere im Rahmen des geplanten Emissionskalenders 156 Mrd. €, auf inflationsindexierte Bundeswertpapiere 5,5 Mrd. €, auf die Instrumente des Privatkundengeschäfts 0,6 Mrd. € und auf sonstige Instrumente 1,2 Mrd. €. Ferner wurden netto 4,3 Mrd. € Bundeswertpapiere am Sekundärmarkt verkauft.

Die Übersicht „Emissionsvorhaben des Bundes im 3. Quartal“ zeigt die Kapital- und Geldmarktemissionen im Rahmen des Kalenders sowie die sonstigen Emissionen.

Der Schuldendienst von Bund und Sondervermögen in Höhe von 189,8 Mrd. € (davon 162,0 Mrd. € Tilgungen und 27,8 Mrd. € Zinsen) überstieg den Bruttokreditbedarf um 22,2 Mrd. €. Die Finanzierungsmittel waren durch Kassen- oder Haushaltsmittel aufzubringen.

Die aufgenommenen Mittel wurden im Umfang von 159,1 Mrd. € für die Finanzierung des Bundeshaushaltes, von 4,2 Mrd. € für den Finanzmarktstabilisierungsfonds und von 4,3 Mrd. € für den Investitions- und Tilgungsfonds eingesetzt

Tilgungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2012 (in Mrd. €)

Kreditart	Jan	Feb	Mrz	Apr	Mai	Jun	Jul	Aug	Sept	Okt	Nov	Dez	Summe insges.
	in Mrd. €
Anleihen	25,0	-	-	-	-	-	27,0	.	.	.	.	.	52,0
Bundesobligationen	-	-	-	16,0	-	-	-	.	.	.	.	.	16,0
Bundesschatzanweisungen	-	-	19,0	-	-	19,0	-	.	.	.	.	.	38,0
U-Schätze des Bundes	8,9	8,9	8,9	7,0	7,0	6,0	7,0	.	.	.	.	.	53,6
Bundesschatzbriefe	0,1	0,1	0,1	0,1	0,2	0,1	0,1	.	.	.	.	.	0,9
Finanzierungsschätze	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	.	.	.	.	.	0,2
Tagesanleihen	0,1	0,1	0,1	0,1	0,0	0,0	0,1	.	.	.	.	.	0,4
Schuldscheindarlehen	-	-	-	-	-	0,0	-	.	.	.	.	.	0,0
Sonst. unterjährige Kreditaufnahme	-	-	0,7	-	-	0,1	-	.	.	.	.	.	0,8
Sonstige Schulden gesamt	‑0,0	‑0,0	‑0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	.	.	.	.	.	-0,0
Gesamtes Tilgungsvolumen	34,2	9,2	28,8	23,1	7,2	25,3	34,2	.	.	.	.	.	162,0
Abweichungen in den Summen durch Runden der Zahlen. Quelle: Bundesministerium der Finanzen.

Zinszahlungen des Bundes und seiner Sondervermögen 2012 (in Mrd. €)

Kreditart	Jan	Feb	Mrz	Apr	Mai	Jun	Jul	Aug	Sept	Okt	Nov	Dez	Summe insges.
	in Mrd. €
Gesamte Zinszahlungen und Sondervermögen Entschädigungsfonds	11,1	0,8	‑0,1	4,4	‑0,9	0,3	12,1	.	.	.	.	.	27,8
Abweichungen in den Summen durch Runden der Zahlen. Quelle: Bundesministerium der Finanzen.

Emissionsvorhaben des Bundes im 3. Quartal 2012

Kapitalmarktinstrumente
Emission	Art der Begebung	Tendertermin	Laufzeit	Volumen1 Soll (Jahresvorschau/ aktueller Emissions- kalender)	Volumen1 Ist
Bundesobligation ISIN DE0001141638 WKN 114163	Aufstockung	4. Juli 2012	5 Jahre/fällig 07. April 2017 Zinslaufbeginn 07. April 2012 erster Zinstermin 07. April 2013	4 Mrd. €	4 Mrd. €
Bundesanleihe ISIN DE0001135473 WKN 113547	Aufstockung	11. Juli 2012	10 Jahre/fällig 4. Juli 2022 Zinslaufbeginn 13. April 2012 erster Zinstermin 4. Juli 2013	4 Mrd. €/ 5 Mrd. €	5 Mrd. €
Bundesschatzanweisung ISIN DE0001137388 WKN 113738	Aufstockung	18. Juli 2012	2 Jahre/fällig 13. Juni 2014 Zinslaufbeginn 25. Mai 2012 erster Zinstermin 13. Juni 2013	5 Mrd. €	5 Mrd. €
Bundesanleihe ISIN DE0001135481 WKN 113548	Aufstockung	25. Juli 2012	30 Jahre/fällig 4. Juli 2044 Zinslaufbeginn 27. April 2012 erster Zinstermin 4. Juli 2013	2 Mrd. €/ 3 Mrd. €	3 Mrd. €
Bundesobligation ISIN DE0001141638 WKN 114163	Aufstockung	1. August 2012	5 Jahre/fällig 7. April 2017 Zinslaufbeginn 7. April 2012 erster Zinstermin 7. April 2013	4 Mrd. €	4 Mrd. €
Bundesanleihe ISIN DE0001135473 WKN 113547	Aufstockung	8. August 2012	10 Jahre/fällig 4. Juli 2022 Zinslaufbeginn 13. April 2012 erster Zinstermin 4. Juli 2013	4 Mrd. €	4 Mrd. €
Bundesschatzanweisung ISIN DE0001137396 WKN113739	Neuemission	22. August 2012	2 Jahre/fällig 12. September 2014 Zinslaufbeginn 24. August 2012 erster Zinstermin 12. September 2013	5 Mrd. €	5 Mrd. €
Bundesanleihe ISIN DE0001135499 WKN 113549	Neuemission	5. September 2012	10 Jahre/fällig 4. September 2022 Zinslaufbeginn 4. September 2012 erster Zinstermin 4. September 2013	ca. 5 Mrd. €
Bundesobligation ISIN DE0001141646 WKN 114164	Neuemission	12. September 2012	5 Jahre/fällig 13. Oktober 2017 Zinslaufbeginn 14. September 2012 erster Zinstermin 13. Oktober 2013	ca. 5 Mrd. €
Bundesschatzanweisung ISIN DE0001137396 WKN113739	Aufstockung	19. September 2012	2 Jahre/fällig 12. September 2014 Zinslaufbeginn 24. August 2012 erster Zinstermin 12. September 2013	ca. 5 Mrd. €
Bundesanleihe ISIN DE0001135499 WKN 113549	Aufstockung	26. September 2012	10 Jahre/fällig 4. September 2022 Zinslaufbeginn 4. September 2012 erster Zinstermin 4. September 2013	ca.4 Mrd. €/ ca.5 Mrd. €
			3. Quartal 2012 insgesamt	47 Mrd. €/ 50 Mrd. €
Geldmarktinstrumente
Emission	Art der Begebung	Tendertermin	Laufzeit	Volumen1 Soll (Jahresvorschau/ aktueller Emissions- kalender)	Volumen1 Ist
Unverzinsliche Schatzanweisung ISIN DE0001119634 WKN 111963	Neuemission	9. Juli 2012	6 Monate/fällig 9. Januar 2013	4 Mrd. €	4 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung ISIN DE0001119642 WKN 111964	Neuemission	23. Juli 2012	12 Monate/fällig 24. Juli 2013	3 Mrd. €	3 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung ISIN DE0001119659 WKN 111965	Neuemission	13. August 2012	6 Monate/fällig 13. Februar 2013	4 Mrd. €	4 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung ISIN DE0001119667 WKN 111966	Neuemission	27. August 2012	12 Monate/fällig 28. August 2013	3 Mrd. €	3 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung ISIN DE0001119675 WKN 111967	Neuemission	10. September 2012	6 Monate/fällig 13. März 2013	ca. 4 Mrd. €
Unverzinsliche Schatzanweisung ISIN DE0001119683 WKN 111968	Neuemission	24. September 2012	12 Monate/fällig 25. September 2013	ca. 3 Mrd. €
			3. Quartal 2012 insgesamt	21 Mrd. €
Sonstiges
Emission	Art der Begebung	Tendertermin	Laufzeit	Volumen1 Soll (Jahresvorschau/ aktueller Emissions -kalender)	Volumen1 Ist
Inflationsindexierte Bundesanleihe ISIN DE0001030542 WKN 103054	Aufstockung	25. Juli 2012	10 Jahre/fällig 15. April 2023 Zinslaufbeginn: 23. März 2012 erster Zinstermin 15. April 2013	2 - 3 Mrd. €/ 1 Mrd. €	1 Mrd. €
			3. Quartal 2012 insgesamt	2 - 3 Mrd. €/ 1 Mrd. €	1  Mrd. €
1 Volumen einschließlich Marktpflegequote. Quelle: Bundesministerium der Finanzen.